近日，全球風(fēng)能理事會（GWEC）在韓國釜山發(fā)布《2024全球海上風(fēng)電報告》。

　　中國：預(yù)計(jì)未來十年CAGR約12%，2024年有望開始提速并在2025年迎來下一輪高峰，24-25年增速分別為+89.48%、+25.00%。

　　歐洲：預(yù)計(jì)未來十年CAGR約22%，繼2024年小幅下滑后，2025年有望迎來新一輪爆發(fā)增長，25-26年增速分別為+51.14%、+49.70%，英國、德國、法國等國家將是主要增長來源。

　　亞太地區(qū)：預(yù)計(jì)未來十年CAGR約30%，2033年新增裝機(jī)量有望超過10GW，且24-26年增速分別為+50%、+53%、+65%。

　　中國及歐洲市場仍是海風(fēng)裝機(jī)主力，亞太地區(qū)的高速增長則將成為海風(fēng)市場的有效補(bǔ)充，隨著下游裝機(jī)需求增長，未來2-3年有望形成“國內(nèi)+國外”共振態(tài)勢，推動海風(fēng)裝機(jī)迎來新一輪高峰，海風(fēng)部件有望受益。

　　建議關(guān)注：海纜相關(guān)標(biāo)的—東方電纜/中天科技;塔筒相關(guān)標(biāo)的—大金重工/泰勝風(fēng)能；機(jī)艙罩、轉(zhuǎn)子房相關(guān)標(biāo)的—振江股份；風(fēng)機(jī)葉片相關(guān)標(biāo)的—時代新材等公司。

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　　電子、石油石化板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢，通信、建筑裝飾、汽車等板塊活躍。其中電子板塊漲幅達(dá)到+2.01%，通信連續(xù)兩周上漲。房地產(chǎn)、傳媒、食品飲料跌幅居前，房地產(chǎn)跌幅達(dá)到-5.72%。

　　申萬家用電器指數(shù)下跌6.73%，在申萬31個一級行業(yè)中位于第16位，相對滬深300、上證指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指、深證成指分別變化+5.43pct、+4.35pct、+3.59pct、+3.40pct。

　　本周市場調(diào)整，截止本周五收盤，上證指數(shù)跌1.14%，深證成指跌2.03%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.98%。

　　近日，國家發(fā)展改革委等五部門印發(fā)《水泥行業(yè)節(jié)能降碳專項(xiàng)行動計(jì)劃》的通知，水泥行業(yè)納入碳交易進(jìn)程有望加快。同時，近期水泥行業(yè)漲價逐步落實(shí)，有望帶動行業(yè)盈利水平提升，水泥行業(yè)估值有望修復(fù)。

　　整體景氣回升明顯，存儲、邏輯引領(lǐng)增長。2023年9月，行業(yè)從負(fù)增長區(qū)間走出來，進(jìn)入上升周期；2024年以來，行業(yè)延續(xù)向上勢頭，3月份同比增長15.70%。但是這一輪復(fù)蘇是不平衡的，地區(qū)和產(chǎn)品差異巨大。

　　宏觀環(huán)境層面，《生物安全法案》靴子有望于年內(nèi)落地，海外生物醫(yī)藥投融資逐步回暖，美聯(lián)儲降息預(yù)期明確，創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來業(yè)績與估值的修復(fù)。

　　我們認(rèn)為隨著二季度金屬基本面格局邊際改善，基本面支撐逐步夯實(shí)，下半年金屬價格有望進(jìn)一步抬升。持續(xù)看好貴金屬和工業(yè)金屬長期價格中樞抬升。

　　車路云、特斯拉FSD持續(xù)催化。今年以來，智能網(wǎng)聯(lián)車路云一體化頂層設(shè)計(jì)自上而下推進(jìn)，政策法規(guī)落地，加速示范應(yīng)用試點(diǎn)出臺。

　　全球制造業(yè)景氣度回升，家電出口鏈有望持續(xù)受益，我國家電企業(yè)憑借其在產(chǎn)業(yè)鏈中積累的優(yōu)勢，通過出海不斷提升自身品牌價值，出口景氣度延續(xù)有望推升行業(yè)收入增長，我們維持行業(yè)“強(qiáng)于大市”評級。