其中，電表2024Q1出口23.47億元，同比增長5.91%；變壓器出口89.2億元，同比增長31.54%；開關(guān)設(shè)備出口68.7億元，同比增長4.99%；成套開關(guān)出口236.49億元，同比增長7.67%；線.97%。以上主要電力設(shè)備品種均實現(xiàn)了正向增長，并且部分電網(wǎng)基建主要品種增速較大，部分高壓及高端品種增速較大，體現(xiàn)了全球電網(wǎng)建設(shè)需求仍然旺盛。

　　風(fēng)光儲：市場擔(dān)憂已充分釋放，繼續(xù)堅定看多板塊光伏方面，近期板塊有所調(diào)整，主要原因在于產(chǎn)業(yè)鏈價格的下跌、部分公司一季報承壓以及對于美國貿(mào)易摩擦的擔(dān)憂，市場對此反應(yīng)已較為充分。財報季之后，正值國內(nèi)項目B-sport B體育官方網(wǎng)站開工加速，海外需求持續(xù)環(huán)比提升，板塊貝塔有望修復(fù)。估值上，預(yù)計調(diào)整后主產(chǎn)業(yè)鏈2024年P(guān)E將在10倍左右，輔材、逆變器2024年P(guān)E普遍在15倍左右，配置價值進一步提升，繼續(xù)看多板塊。

　　3-4月市場排產(chǎn)高景氣已充分認知，5月排產(chǎn)驗證進入消息真空期，隨著市場主體投資退潮疊加部分公司披露一季報，鋰電板塊進入當(dāng)期震蕩。往后看核心在于景氣度，此輪上漲的背后存在切實的盈利預(yù)測上修，同時終端隨著單車帶電量超預(yù)期以及海外儲能爆發(fā)仍有超預(yù)期潛力。繼續(xù)推薦盈利穩(wěn)定的電池、結(jié)構(gòu)件龍頭，以及盈利超跌，隨著挺價意愿增強、出貨結(jié)構(gòu)優(yōu)化、稼動率提升，Q2盈利預(yù)期改善的6F、鐵鋰、負極、銅箔等。此外新技術(shù)密集催化，固態(tài)、復(fù)合集流體、4680、快充等均有邊際變化將持續(xù)提升板塊風(fēng)險偏好。

　　電網(wǎng)方面，24年內(nèi)需、外需景氣確定，并且特高壓、出海盈利能力較高，考慮4月電力設(shè)備板塊存在潛在的業(yè)績和招標催化，我們繼續(xù)重點推薦特高壓、數(shù)字化、出口三大方向：1）特高壓今年將迎來交付啟動、招標增長、中長期規(guī)劃等多維度催化；2）數(shù)字化方面，國網(wǎng)提出數(shù)智化堅強電網(wǎng)，驗證數(shù)字化未來景氣度；3）部分企業(yè)出口實現(xiàn)0到1突破，未來空間可觀。同時，發(fā)改委、能源局發(fā)布《關(guān)于新形勢下配電網(wǎng)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》，建議重視配網(wǎng)、用電環(huán)節(jié)未來的發(fā)展機遇。3月制造業(yè)PMI重回擴張區(qū)間，自動化建議重視潛在拐點。