2024年2月，國家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)綠色電力證書與節(jié)能降碳政策銜接，大力促進(jìn)非化石能源B體育網(wǎng)頁版 B體育官網(wǎng)入口消費(fèi)的通知》，強(qiáng)調(diào)鼓勵各地區(qū)實行新上項目可再生能源消費(fèi)承諾制，加快建立高耗能企業(yè)可再生能源強(qiáng)制消費(fèi)機(jī)制，合理提高消費(fèi)比例要求。2024年5月，國務(wù)院關(guān)于印發(fā)《2024—2025年節(jié)能降碳行動方案》的通知，明確“十四五”后兩年新上高耗能項目的非化石能源消費(fèi)比例不得低于20%；到2025年底，電解鋁行業(yè)可再生能源使用比例達(dá)到25%以上；2024年7月，國家發(fā)改委印發(fā)《數(shù)據(jù)中心綠色低碳發(fā)展專項行動計劃》，到2025年底，國家樞紐節(jié)點新建數(shù)據(jù)中心綠電占比超過80%；2024年8月，國家發(fā)改委印發(fā)《關(guān)于2024年可再生能源電力消納責(zé)任權(quán)重及有關(guān)事項的通知》，首次下發(fā)各省2024年、2025年電解鋁行業(yè)綠色電力消費(fèi)比例，各省電解鋁行業(yè)綠色電力消費(fèi)比例在20%-70%之間；2024年10月，國家能源局等部門發(fā)布《關(guān)于大力實施可再生能源替代行動的指導(dǎo)意見》，指出要加快推進(jìn)以沙漠、戈壁、荒漠地區(qū)為重點的大型風(fēng)電光伏基地建設(shè)，推動海上風(fēng)電集群化開發(fā)。科學(xué)有序推進(jìn)大型水電基地建設(shè),統(tǒng)籌推進(jìn)水風(fēng)光綜合開發(fā)。就近開發(fā)分布式可再生能源。

　　華源證券表示：當(dāng)前提升我國綠電交易需求的實施路徑已然明確，后續(xù)需持續(xù)關(guān)注其他省份鼓勵消費(fèi)綠電政策進(jìn)展。在新能源逐步參與市場化交易影響電能量價格的背景下，通過提高綠電交易比例賦予綠電環(huán)境價值，提高新能源項目收益率，已成為當(dāng)前共識，但市場對實施路徑和實施進(jìn)展仍存在擔(dān)憂。當(dāng)前我國綠電交易的實施場景基本明確，即通過能耗雙控、配額制等手段強(qiáng)制下游用戶使用綠電，提高綠電消費(fèi)需求，目前內(nèi)蒙古、寧夏等高耗能占比較高的省份發(fā)展速度較快。我們認(rèn)為，在當(dāng)前國家要求“建立高耗能企業(yè)可再生能源強(qiáng)制消費(fèi)機(jī)制”的基調(diào)下，強(qiáng)制消費(fèi)綠電的相關(guān)政策有望向其他高耗能行業(yè)、其他省份進(jìn)行擴(kuò)展，期待綠電交易規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。

　　綠電ETF（562550）及其場外聯(lián)接(018734/018735)跟蹤中證綠色電力指數(shù)。選取業(yè)務(wù)涉及光伏發(fā)電、風(fēng)電、水電等綠色電力領(lǐng)域的50只上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映綠色電力領(lǐng)域上市公司證券的整體表現(xiàn)。此外，綠色電力的成B體育平臺 B體育網(wǎng)站分股中，“中字頭”“國字頭”含量較高，前十大成分股中包含了長江電力、三峽能源、國投電力、國電電力、中國核電等龍頭股，本身電力行業(yè)也是重點國企央企集中的行業(yè)板塊，同時也屬于長期估值偏低，綠色電力指數(shù)也受益于“中特估”概念，有望整體估值重塑。