電力現(xiàn)貨市場(chǎng)將是適宜新能源發(fā)電特性的關(guān)鍵解，可通過(guò)銜接“可預(yù)測(cè)”“送出去”“存下來(lái)”“消耗掉”四重路徑，共促新能源消納。

　　智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，中信證券發(fā)布研報(bào)稱，2024年6月4日，國(guó)家能源局印發(fā)《關(guān)于做好新能源消納工作 保障新能源高質(zhì)量發(fā)展的通知》，針對(duì)網(wǎng)源協(xié)調(diào)發(fā)展、調(diào)節(jié)能力提升、電網(wǎng)資源配置、新能源利用率目標(biāo)優(yōu)化等亟待完善的重點(diǎn)方向，提出做好消納工作的舉措。電力現(xiàn)貨市場(chǎng)將是適宜新能源發(fā)電特性的關(guān)鍵解，可通過(guò)銜接“可預(yù)測(cè)”“送出去”“存下來(lái)”“消耗掉”四重路徑，共促新能源消納。建議關(guān)注電力基建、調(diào)節(jié)性資源和電力IT等領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)。

　　2024年6月4日，國(guó)家能源局印發(fā)《關(guān)于做好新能源消納工作 保障新能源高質(zhì)量發(fā)展的通知》(以下簡(jiǎn)稱《通知》)，針對(duì)網(wǎng)源協(xié)調(diào)發(fā)展、調(diào)節(jié)能力提升、電網(wǎng)資源配置、新能源利用率目標(biāo)優(yōu)化等亟待完善的重點(diǎn)方向，提出做好消納工作的舉措。對(duì)規(guī)劃建設(shè)新型能源體系、構(gòu)建新型電力系統(tǒng)、推動(dòng)實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)具有重要意義。

　　《通知》提出科學(xué)統(tǒng)籌確定分地區(qū)的新能源利用率目標(biāo)，并繼國(guó)務(wù)院《2024—2025年節(jié)能降碳行動(dòng)方案》后再度明確“部分資源條件較好的地區(qū)可適當(dāng)放寬，原則上不低于90%”。此舉意味著2018年以來(lái)的棄風(fēng)棄光率紅線%，為新能源發(fā)電機(jī)組進(jìn)一步釋放裝機(jī)空間，同時(shí)也對(duì)新能源消納體系建設(shè)提出更高要求。

　　新能源之于電力市場(chǎng)，并非一塊能夠輕易吃到的“可口蛋糕”，以現(xiàn)貨交易為改革重點(diǎn)的電力市場(chǎng)交易機(jī)制可發(fā)揮平臺(tái)作用鏈接各方市場(chǎng)主體，共促新能源消納。

　　《通知》提出“加快建設(shè)與新能源特性相適應(yīng)的電力市場(chǎng)機(jī)制”。此前中長(zhǎng)期市場(chǎng)建設(shè)已相對(duì)成熟，而現(xiàn)貨市場(chǎng)方興未艾，處于各省級(jí)市場(chǎng)轉(zhuǎn)為正式運(yùn)行的關(guān)鍵時(shí)期。現(xiàn)貨市場(chǎng)在日度、小時(shí)或分鐘層面組織交易，在價(jià)格上呈現(xiàn)更高的交易頻率，進(jìn)而在量上能夠近乎實(shí)時(shí)地補(bǔ)充調(diào)節(jié)電能供需，與新能源波動(dòng)性和不穩(wěn)定性高的特征更加匹配。

　　現(xiàn)貨市場(chǎng)的本質(zhì)功能是發(fā)現(xiàn)價(jià)格，其作為平臺(tái)系統(tǒng)，能夠有效引導(dǎo)電力系統(tǒng)建立適宜新能源發(fā)電特性的市場(chǎng)機(jī)制，鏈接形成“測(cè)、送、儲(chǔ)、需”四條路徑：

　　新能源發(fā)電的波動(dòng)性和間歇性特征導(dǎo)致了新能源發(fā)電量與用電量的不匹配，而電力系統(tǒng)中“發(fā)電—輸電—用電”在一瞬間完成，需要保持發(fā)電出力(功率)和用電負(fù)荷(功率)的實(shí)時(shí)平衡。因此作為電力的傳輸方，電網(wǎng)需要根據(jù)下游的用電需求提前作出發(fā)電規(guī)劃，并根據(jù)實(shí)時(shí)的電力平衡情況作出實(shí)時(shí)電力調(diào)控，由此產(chǎn)生了對(duì)新能源發(fā)電功率預(yù)測(cè)的需求。《通知》明確提出“發(fā)電企業(yè)要大力提升新能源友好并網(wǎng)性能，探索應(yīng)用長(zhǎng)時(shí)間尺度功率預(yù)測(cè)、構(gòu)網(wǎng)型新能源、各類新型儲(chǔ)能等新技術(shù)，提升新能源功率預(yù)測(cè)精度和主動(dòng)支撐能力”。

　　具體路徑上，中信證券認(rèn)為一方面可增強(qiáng)政策倒逼作用。此前2022-2023年間六大區(qū)域能源監(jiān)管局已針對(duì)所在區(qū)域的《電力輔助服務(wù)管理實(shí)施細(xì)則》和《電力并網(wǎng)運(yùn)行管理實(shí)施細(xì)則》(又稱“兩個(gè)細(xì)則”)進(jìn)行新一輪修訂，在預(yù)測(cè)準(zhǔn)確率、合格率等維度進(jìn)行修訂強(qiáng)化，且未達(dá)標(biāo)時(shí)將按照發(fā)電裝機(jī)容量進(jìn)行更嚴(yán)苛考核懲罰;另一方面增強(qiáng)技術(shù)突破，促進(jìn)省級(jí)/區(qū)域級(jí)新能源場(chǎng)站基礎(chǔ)信息和歷史數(shù)據(jù)共享，以及自然、時(shí)空大數(shù)據(jù)的整合盤活和商業(yè)化運(yùn)用。

　　通過(guò)省間或區(qū)域間現(xiàn)貨市場(chǎng)能夠更有效地應(yīng)對(duì)日內(nèi)的可再生能源機(jī)組發(fā)力波動(dòng)。這一路徑對(duì)于跨省輸送電通道建設(shè)的依賴度較高，進(jìn)而提升了特高壓輸電線路及智能電網(wǎng)建設(shè)的必要性。2021年11月國(guó)家電網(wǎng)發(fā)布《省間電力現(xiàn)貨交易規(guī)則(試行)》，推動(dòng)利用市場(chǎng)化機(jī)制開展省間電力余缺互濟(jì)，促進(jìn)新能源大范圍消納。根據(jù)中電聯(lián)數(shù)據(jù)，2022年，我國(guó)實(shí)現(xiàn)省間外送交易電量為8999.8億千瓦時(shí)，電力直接交易量為1266.7億千瓦時(shí)，占市場(chǎng)化交易電量的17%，較2021年提升近4個(gè)百分點(diǎn)。

　　2022年全年，省間現(xiàn)貨市場(chǎng)清潔能源累計(jì)成交電量133.1億千瓦時(shí)，減少風(fēng)電、光伏棄電47.7億千瓦時(shí)，有效地應(yīng)對(duì)了棄風(fēng)棄光問(wèn)題，推動(dòng)可再生能源消納提升。此次《通知》著重強(qiáng)調(diào)“加快推進(jìn)新能源配套電網(wǎng)項(xiàng)目建設(shè)”，并公布了2024年已開工項(xiàng)目37項(xiàng)(含新建輸電通道長(zhǎng)度10686.2千米和主變?nèi)萘?440萬(wàn)千伏安)以及新投產(chǎn)項(xiàng)目33項(xiàng)(含新建輸電通道長(zhǎng)度2474.3千米和主變?nèi)萘?670千伏安)。

　　隨著電力現(xiàn)貨市場(chǎng)的建設(shè)提速，價(jià)格信號(hào)更加B體育網(wǎng)頁(yè)版 B體育官網(wǎng)入口清晰，各類儲(chǔ)能的盈利空間將得到拓寬，進(jìn)而能夠積極主動(dòng)地參與市場(chǎng)進(jìn)行削峰填谷，促進(jìn)電力系統(tǒng)平衡。新型儲(chǔ)能近年來(lái)裝機(jī)成長(zhǎng)迅猛，但仍面臨利用率較低、盈利方式受限等問(wèn)題。2023年底，全國(guó)已建成投運(yùn)新型儲(chǔ)能項(xiàng)目累計(jì)裝機(jī)規(guī)模達(dá)3139萬(wàn)千瓦/6687萬(wàn)千瓦時(shí)，較2022年底增長(zhǎng)超過(guò)260%。

　　2024年4月2日，國(guó)家能源局發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)新型儲(chǔ)能并網(wǎng)和調(diào)度運(yùn)用的通知》，提出“到2027年，電力系統(tǒng)調(diào)節(jié)能力顯著提升，抽水蓄能電站投運(yùn)規(guī)模達(dá)到8000萬(wàn)千瓦以上”“保障新型儲(chǔ)能市場(chǎng)化發(fā)展的政策體系基本建成”;5月29日國(guó)務(wù)院印發(fā)的《2024—2025年節(jié)能降碳行動(dòng)方案》也將新型儲(chǔ)能十四五裝機(jī)目標(biāo)由30GW上調(diào)至40GW。此次《通知》明確將開展對(duì)各類儲(chǔ)能設(shè)施、靈活性改造等一系列調(diào)節(jié)性能的評(píng)估認(rèn)定，有助于合理布局，科學(xué)安排投產(chǎn)時(shí)序。

　　中信證券表示，建議關(guān)注抽蓄電站的規(guī)劃建設(shè)、源側(cè)強(qiáng)制配儲(chǔ)向靈活配儲(chǔ)模式的轉(zhuǎn)變、用戶側(cè)分布式儲(chǔ)能配置，以及新型儲(chǔ)能技術(shù)多元協(xié)調(diào)發(fā)展等領(lǐng)域。

　　需求側(cè)響應(yīng)是為保持電力系統(tǒng)的實(shí)時(shí)供需平衡，虛擬電廠、可控負(fù)荷、分布式電源等需求側(cè)主體，在接收到電網(wǎng)端發(fā)出誘導(dǎo)性減少負(fù)荷的直接補(bǔ)償通知或電力價(jià)格上漲信號(hào)后，改變其固有的用電習(xí)慣，減少或者推移某時(shí)段的用電負(fù)荷進(jìn)而實(shí)現(xiàn)電網(wǎng)平衡穩(wěn)定的響應(yīng)行為。隨著電力現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制的逐步完善，充電樁、虛擬電廠、可控負(fù)荷、分布式電源等用戶側(cè)資源能夠有效地參與市場(chǎng)近乎實(shí)時(shí)地平衡負(fù)荷波動(dòng)，并獲得收益。

　　2024年初國(guó)家發(fā)改委等發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)新能源汽車與電網(wǎng)融合互動(dòng)的實(shí)施意見》，動(dòng)力電池作為可控負(fù)荷或移動(dòng)儲(chǔ)能的靈活性調(diào)節(jié)能力將逐步得到發(fā)揮。5月國(guó)家發(fā)改委修訂印發(fā)的《電力市場(chǎng)運(yùn)行基本規(guī)則(試行)》也明確將各類新型經(jīng)營(yíng)主體(含儲(chǔ)能企業(yè)、虛擬電廠、負(fù)荷聚合商等)納入電力市場(chǎng)成員。我們預(yù)計(jì)，后續(xù)政策層面將側(cè)重對(duì)需求側(cè)資源參與市場(chǎng)機(jī)制的明確和規(guī)范，以及適B體育網(wǎng)頁(yè)版 B體育官網(wǎng)入口宜新型經(jīng)營(yíng)主體發(fā)揮調(diào)節(jié)功能的電力現(xiàn)貨交易體系的建設(shè)。

　　電力基建：《通知》著重強(qiáng)調(diào)加快推進(jìn)新能源配套電網(wǎng)項(xiàng)目建設(shè)，并公布一系列已投產(chǎn)和已開工電網(wǎng)端基建項(xiàng)目，拓寬新能源消納范圍，提升省間互濟(jì)和資源共享能力。建議關(guān)注特高壓、輸配電設(shè)備等領(lǐng)域。

　　調(diào)節(jié)性資源：《通知》提出積極推進(jìn)系統(tǒng)調(diào)節(jié)能力提升和網(wǎng)源協(xié)調(diào)發(fā)展。預(yù)計(jì)電力系統(tǒng)調(diào)節(jié)能力需求將逐步清晰，各類調(diào)節(jié)資源建設(shè)將優(yōu)先受益。建議關(guān)注煤電靈活性改造、新型儲(chǔ)能、虛擬電廠、車網(wǎng)互動(dòng)、負(fù)荷聚合商等。

　　電力IT：《通知》強(qiáng)調(diào)加快電力現(xiàn)貨市場(chǎng)建設(shè)，進(jìn)一步推動(dòng)新能源參與電力市場(chǎng)。我們預(yù)計(jì)后續(xù)各省、省間、區(qū)域電力現(xiàn)貨市場(chǎng)建設(shè)節(jié)奏將顯著提速，并優(yōu)先利好電力IT板塊。建議關(guān)注電力交易系統(tǒng)、電力大數(shù)據(jù)相關(guān)領(lǐng)域。

　　風(fēng)險(xiǎn)因素：雙碳戰(zhàn)略推進(jìn)不及預(yù)期；電力市場(chǎng)改革進(jìn)展不及預(yù)期；新能源消納政策推進(jìn)不及預(yù)期；宏觀因素引致電能需求不及預(yù)期。