5月29日，國(guó)務(wù)院發(fā)布了《2024—2025年節(jié)能降碳行動(dòng)方案》（以下簡(jiǎn)稱《方案》），提及了有關(guān)非石化能源消費(fèi)規(guī)模提升，鋼鐵行業(yè)節(jié)能降碳，放開(kāi)新能源利用率標(biāo)準(zhǔn)等十B體育平臺(tái) B體育網(wǎng)站大方案，對(duì)未來(lái)兩年的節(jié)能降碳約束方向做出指示。

　　自2021年“雙碳”目標(biāo)提出后，綠電節(jié)能產(chǎn)業(yè)遇到了許多超出預(yù)期的挑戰(zhàn)，新能源的消納能力和儲(chǔ)能領(lǐng)域的瓶頸始終困擾著節(jié)能減碳B體育網(wǎng)頁(yè)版 B體育官網(wǎng)入口的目標(biāo)進(jìn)度，讓即將“到期”的十四五降碳目標(biāo)愈發(fā)困難。本次出臺(tái)的《方案》重提對(duì)節(jié)能減碳的重視，點(diǎn)明綠色發(fā)展仍是政策重視的主線，對(duì)行業(yè)而言無(wú)疑是有正向意義的。

　　而對(duì)于節(jié)能降碳的主力，即能源產(chǎn)業(yè)在本次《方案》中受到的影響，自然也是備受關(guān)注。本文將結(jié)合市場(chǎng)數(shù)據(jù)，對(duì)政策內(nèi)容進(jìn)行淺析。

　　先從總體的數(shù)值目標(biāo)看。《方案》中涉及能源的指標(biāo)主要集中在非化石能源消費(fèi)的相關(guān)目標(biāo)上。整體上看，《方案》的數(shù)值與“十四五”規(guī)劃相近，主要變化集中在兩方面，一是新能源利用率目標(biāo)指出，風(fēng)光資源條件較好的地區(qū)可將新能源利用率降低至90%；二是全國(guó)新型儲(chǔ)能裝機(jī)量，相較十四五目標(biāo)提出的裝機(jī)量提升了1000萬(wàn)千瓦，至4000萬(wàn)千瓦。

　　有關(guān)新能源利用率紅線年一季度時(shí)就有不少傳聞。利用率紅線本質(zhì)上是一種新能源發(fā)電的扶持政策，最早源于2018年10月的《清潔能源消納行動(dòng)計(jì)劃》，即光伏和風(fēng)電等新能源的發(fā)電利用率不得低于某一水平，避免過(guò)多的發(fā)電被浪費(fèi)，導(dǎo)致棄風(fēng)/棄光率提升。

　　但隨著國(guó)內(nèi)新能源產(chǎn)業(yè)的規(guī)模增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)“不棄電”的難度反而不斷增加。截至2024年2月，國(guó)內(nèi)光伏、風(fēng)電的利用率雙雙跌破95%。某種意義上來(lái)看，本次針對(duì)新能源利用率的修正是先有事實(shí)，后出政策。

　　究其原因，風(fēng)光新能源的消納能力是影響利用率的主要因素。由于太陽(yáng)能與風(fēng)能均為自然能源，其發(fā)電時(shí)間一直有著“看天吃飯”的意味在內(nèi)，隨著新能源裝機(jī)規(guī)模在今年快速增長(zhǎng)，接入電網(wǎng)的新能源發(fā)電規(guī)模增加，而不同地區(qū)、不同時(shí)段的用電需求差異，導(dǎo)致了新能源發(fā)電市場(chǎng)面臨“供不應(yīng)求”“供大于求”的疊加態(tài)勢(shì)，在用電高峰時(shí)需要火電調(diào)節(jié)支撐，在用電閑時(shí)所發(fā)的新能源電量就不得不找個(gè)去路來(lái)完成95%的新能源利用指標(biāo)。若上述標(biāo)準(zhǔn)持續(xù)維持，難免會(huì)出現(xiàn)“為了達(dá)標(biāo)而用電”的扭曲現(xiàn)象。

　　為了避免上述情況的發(fā)生，風(fēng)光資源較為旺盛的區(qū)域往往會(huì)根據(jù)自身的棄風(fēng)棄光率來(lái)限制新增的新能源發(fā)電裝機(jī)。而市場(chǎng)在此前設(shè)想的“新能源發(fā)電替代火電占比”則因?yàn)樾履茉聪{能力限制以及日益高漲的用電需求而難以維持高增長(zhǎng)。2024年1-4月，國(guó)內(nèi)規(guī)模以上的火電發(fā)電量達(dá)到20622億千瓦時(shí)，占總發(fā)電規(guī)模的70.3%，平均利用小時(shí)較2023年同期增加23小時(shí)，而風(fēng)電、光電則出現(xiàn)同比減少。

　　可以看出，發(fā)電增長(zhǎng)需求和用電穩(wěn)定需求是一體兩面的共生關(guān)系。新能源發(fā)電若沒(méi)有配套的電網(wǎng)以及儲(chǔ)能來(lái)保障消納能力，持續(xù)維持95%的消納率只會(huì)越來(lái)越難。而隨著技術(shù)的進(jìn)步和裝機(jī)規(guī)模的增長(zhǎng)，風(fēng)光發(fā)電的邊際成本已經(jīng)開(kāi)始逐漸向“零成本”靠攏，在此背景下適當(dāng)?shù)靥岣邨夛L(fēng)棄光率的損失可控，反倒是為了維持指標(biāo)要求去尋找用電的場(chǎng)景，會(huì)付出更多的成本，這也是“負(fù)電費(fèi)”“收錢(qián)用電”發(fā)生的原因之一。

　　隨著新能源利用率的放開(kāi)，部分地區(qū)的新能源裝機(jī)規(guī)模或有望迎來(lái)突破。而風(fēng)電、光伏的運(yùn)營(yíng)商，或許在利用率限制的影響下被動(dòng)迎來(lái)“棄風(fēng)棄光率”提升，導(dǎo)致收入有所下滑。整體來(lái)說(shuō)。筆者認(rèn)為對(duì)風(fēng)光能源還是更偏向負(fù)面，短期或引起股價(jià)波動(dòng)。

　　根據(jù)前文提到的新能源利用率問(wèn)題，可以看出電網(wǎng)對(duì)新能源利用率的限制是存在一定自我調(diào)節(jié)的。而《方案》中有關(guān)儲(chǔ)能的裝機(jī)需求變化自然也與此有關(guān)。

　　在旺盛的新能源市場(chǎng)需求下，全國(guó)新型儲(chǔ)能項(xiàng)目累計(jì)裝機(jī)規(guī)模于2023年末已經(jīng)達(dá)到3139萬(wàn)千瓦，截至2024年一季度末則已經(jīng)達(dá)到了3530萬(wàn)千瓦的規(guī)模，超過(guò)了“十四五”規(guī)劃中一開(kāi)始設(shè)想的增速。本次的《方案》上調(diào)了裝機(jī)目標(biāo)至4000萬(wàn)千瓦，而提升儲(chǔ)能裝機(jī)的目的無(wú)疑是為了增強(qiáng)當(dāng)前電網(wǎng)的消納能力。而同期抽水蓄能的累計(jì)裝機(jī)規(guī)模達(dá)到5094萬(wàn)千瓦，距離規(guī)劃目標(biāo)尚有增長(zhǎng)空間，因此《方案》中有關(guān)抽水蓄能的目標(biāo)并未產(chǎn)生變化。

　　正如前文所言，截至目前火電依舊是中國(guó)電力的主要來(lái)源，在儲(chǔ)能實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步的規(guī)模突破/技術(shù)突破前，煤電都將是中國(guó)保障用電安全的主力，但這本身又與“提升非化石能源占比規(guī)模”，甚至是“節(jié)能降碳”的大方向存在一定矛盾。《方案》對(duì)此給出的方案，更傾向于煤炭的清潔利用，以及提高分布式新能源建設(shè)，從電網(wǎng)端提升新能源消納能力。

　　從技術(shù)方向來(lái)說(shuō)，通過(guò)風(fēng)光新能源進(jìn)行電解水制氫是充滿想象力的方向，可以在提高新能源發(fā)電消納的同時(shí)完成電力儲(chǔ)能。截至2024年1月，國(guó)內(nèi)公開(kāi)在建及規(guī)劃電解水制氫示范項(xiàng)目制氫裝機(jī)總規(guī)模超過(guò)41GW，其中98%為可再生能源制氫項(xiàng)目，綠氫項(xiàng)目投建呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

　　而有關(guān)煤電的低碳化改造則指向了落后煤電產(chǎn)能的出清，以及煤制氫&氫發(fā)電的產(chǎn)業(yè)。目前煤制氫依舊是國(guó)內(nèi)制氫的主要模式，主因便是國(guó)內(nèi)煤炭?jī)?chǔ)量豐富以及工藝成熟。只是碳排放角度來(lái)看，煤制氫依舊會(huì)產(chǎn)生較大的碳排放量，對(duì)節(jié)能減排的幫助并不大，因此主要方向或還是集中于發(fā)電端的降碳改造、靈活性改造、供熱改造等。

　　無(wú)論是儲(chǔ)能端的增量還是煤電端的改革，最終都指向新型電力系統(tǒng)的建設(shè)。滿足新型電力系統(tǒng)靈活、高效、便捷互動(dòng)的市場(chǎng)機(jī)制和價(jià)格體系亟須完善，電力數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和智能電網(wǎng)。支撐新型電力系統(tǒng)建設(shè)的技術(shù)、裝備、材料和系統(tǒng)等領(lǐng)域，都有望在本次《方案》的出臺(tái)后迎來(lái)利好。

　　從總量上看，有關(guān)“非化石能源消費(fèi)占比”的要求與“十四五”期間基本沒(méi)有變化，即達(dá)到20%。截至2022年，非化石能源消費(fèi)占比達(dá)到17.5%，而根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局初步推算，2023年非化石能源占能源消費(fèi)總量的比重比上年提高0.2個(gè)百分點(diǎn)，這意味著如果到2025年需要達(dá)到目標(biāo)，2024年—2025年期間還有2.3%的提升空間，需要發(fā)力的空間是比較大的。

　　而正如前文所言，隨著電力系統(tǒng)改革深化，風(fēng)光電力市場(chǎng)不協(xié)調(diào)不平衡的問(wèn)題限制了新能源發(fā)電裝機(jī)的規(guī)模。若從“非化石”+“非風(fēng)光”的角度去思考，或許核電會(huì)成為未來(lái)兩年提升非化石能源消費(fèi)的主力。

　　相較于風(fēng)光新能源，核電在屬于非化石能源的同時(shí)具備碳排放少、清潔性高、安全穩(wěn)定且利用小時(shí)數(shù)高的特點(diǎn)。核能發(fā)電以鈾為燃料，在燃料供應(yīng)充足的情況下可以穩(wěn)定持續(xù)產(chǎn)電，其穩(wěn)定的供電能力可以有效支撐大規(guī)模上網(wǎng)，并在用電高峰期成為火電水電之外又一個(gè)支撐消納的電力。

　　據(jù)國(guó)家能源局?jǐn)?shù)據(jù)，2060 年電力系統(tǒng)要實(shí)現(xiàn)碳中和，非化石能源發(fā)電占比應(yīng)達(dá)到90%以上，核電發(fā)電量應(yīng)接近20%。而截至2024年，核電在我國(guó)的發(fā)電量占比也僅有5%，尚有較大的提升空間。

　　2019年至今，中國(guó)陸續(xù)核準(zhǔn)17個(gè)三代核電項(xiàng)目，合計(jì)34臺(tái)核電機(jī)組，從核電建設(shè)周期考慮，2024年后核電設(shè)備或?qū)⑦M(jìn)入密集交付期。截至2024年4月，中國(guó)在建核電項(xiàng)目達(dá)26臺(tái)機(jī)組，疊加2024年中國(guó)核電投資計(jì)劃首超千億元，規(guī)模或持續(xù)提升。

　　而從全球視角來(lái)看，核電在全球降碳的大趨勢(shì)下同樣受到重視。2024年至今，美國(guó)政府、日本政府紛紛重啟此前已關(guān)閉的核電站項(xiàng)目，而截至2024年5月21日，全球在建核電反應(yīng)堆59座，總凈裝機(jī)容量為61.64GW，其中除中國(guó)外，總計(jì)34座核電反應(yīng)堆在建，裝機(jī)容量為35.34GW，約占全球建設(shè)57%。在全球用電需求持續(xù)增長(zhǎng)的背景下，核電作為能源戰(zhàn)略中的關(guān)鍵要素開(kāi)始出現(xiàn)復(fù)興，或?qū)?dòng)核電以及鈾礦的需求提升。

　　不過(guò)需要注意的是，自2024年以來(lái)國(guó)內(nèi)有關(guān)核電的標(biāo)的已經(jīng)有過(guò)一輪不菲的漲幅，盡管長(zhǎng)期來(lái)看核電前景向好，但短期視角下核電或許存在回調(diào)需求，需要注意風(fēng)險(xiǎn)。

　　包括能源領(lǐng)域在內(nèi)，本次出臺(tái)的《方案》對(duì)降碳的抓手類(lèi)似供給側(cè)改革，但和過(guò)往不同的是更多集中于“控產(chǎn)能”而非“去產(chǎn)能”，因此其進(jìn)展或許更溫和，且需求端有增長(zhǎng)的行業(yè)或許表現(xiàn)會(huì)更好。

　　以電力行業(yè)為例，2023—2024年AI應(yīng)用的技術(shù)突破使得大模型數(shù)量激增，連帶著算力以及再上游的電力需求預(yù)期都變得“有盼頭”了起來(lái)。盡管存在節(jié)能降碳的限制，但火電行業(yè)完全有可能因?yàn)樾枨蠖说拇蠓仙M(jìn)一步擴(kuò)張。畢竟矛盾有主次之分，而“保障電力供應(yīng)穩(wěn)定”則是主要的一端。

　　從當(dāng)前的節(jié)能減排進(jìn)度來(lái)看，2025年想要完成“十四五”目標(biāo)存在許多挑戰(zhàn)，在《方案》中對(duì)完成目標(biāo)的描述也是“盡最大努力完成節(jié)能降碳約束性指標(biāo)”。因此在考慮投資標(biāo)的時(shí)，《方案》的指標(biāo)要求或許并非那么硬性，將其視作一種“有一定提升空間的目標(biāo)”即可。